Nachhaltiges Investieren

Nachhaltiges Investieren – in unseren Fonds

Bei unseren nachhaltigen Publikums-Fonds werden die im Fonds enthaltenen Unternehmen gemäß strengen ESG-Ausschlusskriterien auf ihre Nachhaltigkeit geprüft. Zwei der Fonds tragen bereits seit einigen Jahren das FNG-Siegel.
Seit 10. März 2021 ist die EU-Verordnung über „Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor“ (SFDR) in Kraft.

Die SFDR verpflichtet Fondsgesellschaften Nachhaltigkeitskriterien (auch ESG-Kriterien) offenzulegen, damit der Anleger zukünftig unterscheiden kann, ob oder wie „nachhaltig“ das Finanzprodukt ist.
Die SFDR unterscheidet dabei drei Arten von Finanzprodukten (siehe Abbildung).

ESG Anlagestrategie und Investmentprozess

Die explizite und systematische Verankerung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien in der Finanzanalyse und Anlageentscheidungen wird immer wichtiger.

Wir zeigen auf, wo und in welche Werte, Sektoren, Branchen und Unternehmen Ihr Kapital veranlagt wird. Unsere nachhaltigen Anlageprodukte oder Anlagevehikel berücksichtigen ökologische und soziale Merkmale in den Bereichen Klimaschutz, soziale Normen sowie Unternehmensführung (Governance) über folgende Strategien:

„ESG-Integration“ bedeutet, dass in den konventionellen Investitionsprozess, systematisch ökologische und/oder soziale Merkmale einbezogen werden.

„Ausschlüsse“ bei Investitionsentscheidungen bedeutet, dass zusätzlich kontroverse Geschäftspraktiken oder kontroversen Geschäftsfeldern von Unternehmen und Staaten unter die Lupe genommen und bei Verstößen nicht investiert wird. Damit leisten wir unseren Beitrag zum DNSH-Prinzip (Do not significant harm), was bedeutet, dass keine Mittel an Emittenten und Staaten fließen sollen, durch deren Aktivitäten aus unserer Sicht negative Auswirkungen im Bereich Umwelt, Soziales sowie Unternehmensführung (Governance) zu erwarten sind.  

Dialog anstreben

Wenn wir Unternehmen aufgrund eines Negativ-Screenings aus unserem Anlageuniversum ausschließen, bedeutet dies, dass wir keinen Einfluss mehr auf sie nehmen können, um ihre negativen Auswirkungen zu mindern.

Aus diesem Grund ziehen wir, wo immer möglich, Einbeziehung und Engagement dem Ausschluss vor und suchen bei Unklarheiten das Gespräch. So erhalten wir aus direkter Quelle relevante Informationen zu unseren ESG-Vorgaben und können diese faktenbasiert bewerten.

Engagement unterstützen

Engagement soll für uns im Zielbild für gelebte Praxis und für Best Practice als aktiver und nachhaltiger Investor stehen. Wir verstehen Engagement im Kontext des Active Ownership und lassen uns von den Principles for Responsible Investments leiten. Als Treuhänder für die Anleger gilt das Interesse dem langfristigen Erfolg der investierten Unternehmen. Der Engagement-Ansatz folgt damit der langfristigen Wertsteigerung der Investments. Die MFI Asset Management GmbH (MFI) überträgt die Ausübung der Stimmrechte an die jeweilige KVG. Dort gibt es ebenfalls nachhaltigkeitsbezogene Vorgaben, die fallbezogen von der KVG im Prozess der Stimmrechtsabgabe berücksichtigt werden. Für einige Publikumsfonds der MFI Asset Management GmbH werden Dialoge mit Unternehmen zum Zwecke der Transparenz, Aufklärung möglicher Kontroversen oder nachhaltigkeitsbezogenen Zielsetzungen geführt. Mehr zu unserer Engagement Policy: hier…

Monitoring

Die Einhaltung der Ausschlüsse für ökologische und soziale Merkmale erfolgt über externe-, sowie interne ESG- Datenanalysen sowie Zertifizierungsprozesse wie das FNG Siegel oder LAIQON AG | Signatory profile | PRI und allgemein UN PRI.

Wir aktualisieren und überprüfen die Daten regelmäßig und beobachten aufmerksam die gemeldeten Entwicklungen der Unternehmen.

Ökologische und/oder soziale Merkmale

... beachten wir über Ausschlusskriterien und Normen aus den Bereichen:

• Klima- und Transitionsrisiken
• Norm-Verstöße im Hinblick auf die Einhaltung internationaler Normen für Unternehmensführung, Menschen- und Arbeitnehmerrechte, Kunden- und Umweltsicherheit und Geschäftsethik auch in der Lieferkette

• Umstrittene Sektoren und kontroverse Tätigkeiten

• Kontroverse Waffen

Nachteilige Auswirkungen Nachhaltigkeitsfaktoren (PAIs)

Wie kann man Auswirkungen der Tätigkeiten der Finanzmarktteilnehmer messen, die nachteilig für uns und unsere Zukunft sind? Ein Teil der EU Offenlegungsverordnung (SFDR, siehe oben) ist die Einführung des Konzepts der PAIs – principal adverse impacts (wesentlichen negativen Auswirkungen).

Die”Principal Adverse Impacts« im Hinblick auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind die negativen Auswirkungen eines Unternehmens oder eines Investments auf die Umwelt und die Gesellschaft, die anhand bestimmter Indikatoren gemessen werden können. Diese Indikatoren gewinnen einen immer entscheidenderen Einfluss auf die Unternehmen, sich für oder gegen entsprechende Maßnahmen einzusetzen.

Eine Liste von 18 verpflichtenden Indikatoren sowie weiteren optionalen Indikatoren aus den Bereichen Treibhausgasemissionen, Energieeffizienz, Biodiversität, Wasser, Abfall, Soziales und Mitarbeiter, Menschenrechte und Korruption gibt es. Damit soll ein möglichst umfassendes Nachhaltigkeitsbild aus allen drei ESG-Kategorien entstehen. 
Wir berücksichtigen verschiedene nachteilige Auswirkungen, hauptsächlich aber folgende:

• CO2-Fußabdruck (Nr. 2)
• Verstöße gegen die UNGC- Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen (Nr. 10)
• Engagement in umstrittenen Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen) (Nr. 14) und
• Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen (Nr. 18)

Die PAIs der unterschiedlichen Fonds entnehmen Sie in Kürze bei den Berichten hier.

Hinsichtlich der Auswirkungen der Investitionen auf das Klima (PAI Nr. 2, 3, 4, 7) unterstützt die LAIQON AG das im Pariser Klimaabkommens festgeschriebenen Ziel, die Erderwärmung auf deutlich unter zwei Grad Celsius zu begrenzen und die Finanzmittelflüsse sukzessive mit den Klimazielen in Einklang zu bringen. Hierfür ist die LAIQON AG der Science Based Targets initiative“ (SBTi) beigetreten. Diese setzt sich für die Reduktion von Treibhausgasen auf Basis von wissenschaftlich berechneten Zielvorgaben ein. Siehe mehr dazu hier.

Nachhaltigkeitsrisiken

Die MFI Asset Management ist geschäftsfeldübergreifend tätig und setzt verschiedene, auf die jeweiligen Anlageklassen zugeschnittene Investmentansätze ein. Um Nachhaltigkeitsrisiken und -chancen adäquat zu identifizieren und in die Anlageentscheidungen einzubeziehen, werden verschiedene Ansätze flexibel für unterschiedliche Anlageklassen, Produkttypen und Investitionsmöglichkeiten eingesetzt.

Mehr zu den NACHHALTIGKEITSBEZOGENEN OFFENLEGUNGEN hier…

Unsere Vorgehensweise

Ein Universum wird im ersten Schritt einem normbasierten Screening unterzogen, anhand des UN Global Compact und dessen Normenbereiche. Wir verwenden für das Ausschlussscreening/Kontroversenscreening die ESG Daten von ISS ESG und IMUG Rating, sowie die Researchmöglichkeiten aus unserem "Internen ESG-Research-Prozess". Im zweiten Schritt werden dann jene Unternehmen über Ausschlusskriterien ausgeschlossen, die kontroverse Geschäftspraktiken anwenden oder in kontroversen Geschäftsfeldern tätig sind.

Wir verfolgen den Ansatz "Einbeziehung anstelle Ausschluss" und prüfen daher zuvor, ob es möglich ist, mit dem betreffenden Unternehmen in einen Dialog/Austausch zu kommen, um die negativen Auswirkungen zu mindern, siehe oben „Dialog“.

Aus dem so entstandenen investierbaren Universum wird das Fonds-Portfolio zusammengestellt und einem laufenden Monitoringprozess unterzogen.

UN GC* = United Nations Global Compact
OECD** = Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung
GVO*** Gentechnisch veränderte Organismen 

Die unterschiedlichen ESG-Ausschlusskriterien der Fonds finden Sie hier:
Berichte

Ansprechpartnerin

Heila Scholl

Marketing & Sustainability
Kontakt: heila.scholl@laiqon.com